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十多年证券期货实战和从业经验、熟悉K线技术,私募基金分析师,管理资产规模过亿元。 擅于利用通道技术和技术指标等对趋势及目标价进行精准预测,对趋势分析、K线通道技术、RSI指标及波浪理论等有较深入的研究,创立阴阳趋势交易法和指标稳健交易法,并自主开发了支持多市场多品种的ZhiTim金融投资决策系统。自主研发的投资决策软件准确率高达80%,借助决策系统,不仅能把握好入场点,还能较精准的预测出现入场的大概时间。

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外汇投资基础  

2008-04-12 23:13:26|  分类: 金融理财 |  标签: |举报 |字号 订阅

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外汇投资常见问题
外汇市场是全球最大的金融市场,每天成交量达三万亿美元。
Q. 何为外汇交易?
A:外汇市场平均每天大约有3.5万亿美元的交易量是世界上最大的金融市场。外汇交易是指在买进一种货币的同时卖出另一种货币的交易,通常由两种货币组成货币组合进行交易。(比如欧元兑美元,美元兑日元等等)
Q. 外汇市场在哪里交易?
A:外汇市场没有像股市,期货市场一样的交易所。交易双方通过电话,网络进行交易,有时也指银行间外汇市场。
Q. 外汇市场的投资者是什么人?
A:外汇市场过去被中央银行,地方银行及投资银行等垄断,因而也称银行间外汇市场。但现在,其它市场投资者的比例快速增加,投资者范围扩大到大型跨国公司,法人投资者,规避基金,期货及选择贸易业者,更有利用保证金制度进行交易的个人投资者。
Q. 外汇市场从几点开始交易?
A:国际外汇的交易市场有澳洲、日本、新加坡、香港、德国、英国、美国,从各主要市场的时区来看,国际外汇市场的交易是全球24小时不停运作的。
Q. 外汇市场最常见的交易货币是什么?
A:是美元兑日元,欧元兑美元,英镑兑美元三大货币组合。所谓主要货币是指政府稳定,中央银行的评价高,低通货膨胀率国家的货币。目前,每天85%以上的交易都与美元,日元,欧元,英镑等信用度高的国家及地区的货币有关。
Q. 外汇交易需要很多资金吗?
A:并不需要很多资金。外汇保证金交易,就是可以让客户使用一个少资金,来进行一个大交易额的交易。比方说,客户可以利用500块美元,就可以操作一个价值100000基准货币的交易。外汇交易基本上是把世界上两个货币之间互相转换。最主要的功能,是在国际贸易上。汇率的变更,不但会影响国家经济的表现,也会对他们在国际上的优势有所变更。由于保证金(margin)交易所需要的资金和实际成交并不相同。所需资金要小于实际成交金额。因此称为保证金交易。外汇保证金交易就是投资者以银行,造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例在10-200倍不等。例如,某经纪商提供1:100的保证金交易,投资者只需1000美金,就可以进行100,000美金的外汇交易。充分体现了以小博大的杠杆效应。
Q. 何为买单,何为卖单?
A:买单指买货币组合中的基准货币,卖单则指卖基准货币。外汇交易是将两种货币进行交换,即以其中一种货币作为基准货币进行买卖。外汇市场是按货币组合的前一种货币为基准货币的惯例进行买卖提示的。比如,USD/YEN的基准货币是USD(美元),它的买单即是买进美元。反之卖单即是卖出美元。
Q. 能具体解释一下什么是做空和做多么?
A:做空是卖出一种货币,做多是买进货币;那就是说无论在升市或是跌市,您都可以获利。就好像是做股票,只有在升的时候您买进才会有赢利,但是在跌的时候,您就不可以买。如果你做外汇,就算是一种货币正在跌,您也可以卖出,也可以从中获利。
Q. “头寸”,“头”,“空头”,都不大明白是什么意思?
A:头寸就是仓位,即单子。多头就是BUY,买涨,空头就是SELL,买跌。做多就是“buy”即买高,做空就是“sell”即卖低。在交易术语中,做多就是在货币处于上升势头时买入,目的是在更高价时卖出。在这种情况中,市场处于牛市时投资者受益。做空就是在货币处于下降势头时卖出,在这种情况中,投资者将在熊市中受益。先买的要在价格上涨时卖出获利,先卖的要在价格下跌时买进获利。
Q. 买卖价差大约是多少?
A:和银行间交易的价格差接近,买卖价差根据交易货币种类及市场环境而有所不同。
Q. 隔夜定单的利息点数如何计算?
A:各个交易商的利息点数和银行间利息点数基本接近(普通账户/迷你账户)。
Q.当天交易和隔天交易有何不同?
A:当天交易是指在同一交易日内平仓的交易。隔天交易则是指没有在同一交易日平仓的交易。当然当天账户可持有隔夜定单,但利息点数会相对较高。
Q. 汇率由什么决定?
A:汇率反映了经济,政治的诸多因素,其中以利息,物价,政治稳定程度最为重要,汇率基本上随以上要因发生变动。在外汇市场中,无论谁想凭借一己之力,通过大规模的交易来全面改变市场都是不可能的。虽然交易额可能非常庞大,但因为市场同时有无数投资者存在,所以少数的不合理投资反而成为好的诱饵。外汇市场因为没有内部操作从而极具透明度和公正性,因而倍受关注。
Q. 应如何进行风险管理?
A:外汇市场最普遍的风险管理方法有两种,一种是下获利单,一种是下止损单。获利单是指市场达到希望价位后平仓,获得确定利益,止损单则是当市场发生变动与预计目标背道而驰时,平仓确定损失额,防止进一步的损失。这样一来虽然利益不能再扩大,但损失也不会再增加。如出现损失一概不平仓就如同将保证金全部投入孤注一掷一般,一定要谨慎从事。
Q. 应运用什么方法进行走势分析?
A:外汇交易员通过技术分析及经济基础面分析进行投资判断。擅长经济基础面分析的投资者将重点放在经济基础面上,由政府公布的经济数据及各种管道的消息对市场作出判断。技术分析投资者则利用各种图表(比如趋势图,相对强度指标(RSI),随机指数等)进行判断。但戏剧性的是,通常意料之外的事情发生时才是市场价格变动最激烈时。比如突然改变利息,选举结果出乎意料,战争的爆发,恐怖袭击发生等,说到底就是市场投资者的多数是买还是卖的供求关系决定着市场。在发生意料之外的事情时,为将损失控制在最小,可利用止损单等限制损失的定单。
Q. 一般一天交易多少?
A:根据市场状况会发生很大变化,投资者间也会有差异,所以不能得出具体的数值。
Q. 一般会在多久内平仓呢?
A:通常投资的时间并不是作为进出市场的参考,投资者应该以投资的目标来定下出入市场的准则,例如,获利30个基本点,一旦到达目标便退出市场,当然这也因人而异。持仓过久一般不会出现好结果,因为这种情况下一般都是持仓有损失时。如出现以下情况请大家考虑平仓: 1. 预计的利益实现时; 2. 与预计相背离并达到自己预定的止损值时; 3. 建立另外的有可能获得更多利益的仓位需要资金时等等。
Q. 我应选用哪种投资策略?
A:投资应计算个人的风险接受能力和性格取向,去决定其投资策略。由于外汇市场每天都有一定的波动幅度,普遍的投资者都会选择一些较短线的操作,而短线的投资策略会较适合性格进取的投资者选用。
Q. FCM/经纪商是怎样获利的?
A:经纪人/期货经纪商可从一部分点差中获利。
Q. 各FCM/经纪商之间有什么本质的不同吗?难道他们有什么不同吗?
A:并不是所有的经纪商都是一样的。经纪商之间最大的不同就是点差和交易平台功能性的不同。
Q. 开设大额账户比开设小额账户更有优势吗?
A:这个答案取决于您的交易策略与风险水平的大小,不能一概而论。然而肯定的是,大额账户持有者在进行交易时会比小额账户持有者拥有更多的选择权。以下是一些实例: 1.可降低您的杠杆,从而减少您的潜在的损失金额。这样,在交易不良时,您就可以退出交易。但是,另一方面:在降低杠杆水平的同时,也减少了您获利的潜在能力。 2.开设长期头寸交易和所持有头寸会拥有更多灵活性、并可以在市场有小幅波动时能渡过暂时的难关。但这意味着如果市场不是向积极的方向移动,而是持续相反,您将承担的损失会更大。
Q:什么是外汇保证金?
  在各项投资之中,外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上,即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大,客户需要付出的资金也越少,例如,交易商提供的保证金融资比例是400倍,即最低的保证金要求是0.25%,投资者只要25美圆,就可以进行高达10,000美圆的交易,充分利用了以小搏大的杠杆效用。 除了资金放大之外,外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作,您可以在货币上升时买入获利(做多头),也可以在货币下跌时卖出获利(做空头),从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。
Q:外汇交易是如何在市场中获利的?
各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化,有时变化极为巨大,因此,投资者也能在其中得到获利的机会。例如,日圆每天波动大概在0.7%到1.5%,投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成,交易策略可以根据市场情况随时下达,极为灵活,即使方向看错,立即止损反手,损失有限,获利仍然极为巨大。因此,外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。主要交易货币对:欧/美、英镑/美、美/瑞士、美/日。
Q:外汇保证金与期货的区别有那些?
  a.资金流动性高
  即期外汇市场的每日交易量高达一点四兆美元,使得外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金融市场。其它金融市场的大小与交易量和外汇市场比较起来,就显得逊色多了。如果您用每日交易量只有三百亿美元的期货市场做例子,对资金流动性的程度就会有比较清楚的概念。外汇市场永远是流动的,无论何时都可以进行交易或是停损。
  b.二十四小时无休
  外汇市场是一个二十四小时不间断的市场,美东时间的星期日下午五点,外汇交易就从澳洲的悉尼开始了,然后七点由日本东京开盘,接着凌晨两点开始的英国伦敦,最后就是早上八点的美国纽约。对投资人而言,不论何时何地发生任何消息,投资人都可以实时的做出反应。投资人也可对进场或出场的时间有弹性的规划。 相对于美国的外汇期货市场而言,例如芝加哥商品交易所或是费城交易所,营业时间就有一定的限制。以芝加哥商品交易所而言,营业时间是美东时间的上午八点二十分开始到下午两点为止,因此,如果任何伦敦或是东京重要的消息不在营业的时间内公布,则第二天开盘就会变的很混乱了。   c.成交的质量与速度
  期货市场的每笔交易都有不同的成交日、不同的价格或是不同的合约内容。每一个期货的交易员都有以下的经验,一笔期货的交易往往要等上半个小时才能成交,而且最后的成交价一定相差甚远。虽然现在有电子交易的辅助及限制成交的保证,但是市价单的成交仍是相当的不稳定。外汇交易商提供了稳定的报价和实时的成交,投资人可以用实时的市场报价成交,即使是在市场状况最繁忙的时候,无法成交的情况。在期货市场中,成交价格的不确定是因为所有的下单都要透过集中的交易所来撮合,因此就限制了在同一个价位的交易人数、资金的流动与总交易金额。而外汇交易商的每个报价都是执行的,也就是说只要投资者愿意即可成交!不会出现有价而不成交的情况!
Q:什么叫做基础分析?
  货币市场的两种主要分析方法为基础分析和技术分析。基础分析注重金融、经济理论和政局发展,从而判断供给和需求要素。技术分析观察价格和交易量数据,从而判断这些数据在未来的走势。技术分析还可进一步分为两个主要类型:量化分析:使用各种类型的数据属性来帮助估计买超/卖超货币的限度;图表分析:使用线条和图形来辨别货币汇率构成中的显着趋势和模式。基础分析与技术分析最明显的一点区别就是:基础分析研究市场运动的原因,而技术分析研究市场运动的效果。  当以另一国货币估价一国货币时,基础分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指针包括经济增长率等数字,由国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定气候和信心度。  有时,政府会干预货币市场,以防止货币显着偏离不理想的水平。货币市场的干预由中央银行执行,通常对外汇市场产生显着却又暂时的影响。中央银行可以采取以另一国货币单方面购入/卖出本国货币,或者联合其它中央银行进行共同干预,以期取得更为显着的效果。或者,有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的。
Q:每天最佳交易时间是在什么时候?
  在24小时的外汇市场里面,主要由三大市场主导:东京、伦敦及纽约市场。事实上,有不少图表分析者将一天24小时以三个市场来划分,即将一天分成;个柱线图去分析,亚洲、欧洲及美洲的投资者活动无所遁形。   买卖日元会倾向在亚洲及美洲市场进行,因为亚洲市场是日本主要商业活动及日本经济消息公布的时间;而美洲市场方面,则由于美日贸易量大,美元兑日元的交易亦十分活跃。即市炒家会避免在欧洲市场时间人市,以免受呆滞的市况所困。  整体而言,24小时外汇市场可分五段主要的活跃时间(香港时间):
  1) 8:00am 至 11:00am
  2) 12:00am 至 2:00pm
  3) 3:00pm 至 6:30pm
  4) 8:00pm 至 10:00pm
  5) 11:00pm 至 3:00am
最活跃的时间段在北京时间15:30到22:00,尤其适合中国人。
Q:外汇市场的特点有那些?
  近年来,外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐,成为国际上投资者的新宠儿,这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是:
  1、有市无场
  西方工业国家的金融业基本上有两套系统,即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所,分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所,集中买卖的金融商品,其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定,并成立了同业协会,制定了同业守则。投资者则通过经纪公司买卖所需的商品,这就是“有市有场”。  而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的,它不像股票交易有集中统一的地点。但是,外汇交易的网络却是全球性的,并且形成了没有组织的组织,市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系,交易商也不具有任何组织的会员资格,但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金,就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制,以及没有政府的监督下完成清算和转移。
  2、循环作业
  由于全球各金融中心的地理位置不同,亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系,连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。  早上8时半(以纽约时间为准)纽约市场开市,9时半芝加哥市场开市,10时半旧金山开市,18时半悉尼开市,19时半东京开市,20时半香港、新加坡开市,凌晨2时半法兰克福开市,3时半伦敦市场开市。如此24小时不间断运行,外汇市场成为一个不分昼夜的市场,只有星期六、星期日以及各国的重大节日,外汇市场才会关闭。  这种连续作业,为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所,投资者可以寻找最佳时机进行交易。比如,投资者若在上午纽约市场上买进日元,晚间香港市场开市后日元上扬,投资者在香港市场卖出,不管投资者本人在哪里,他都可以参与任何市场,任何时间的买卖。因此,外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。
  3、零和游戏
  在股票市场上,某种股票或者整个股市上升或者下降,那么,某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降,例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元,这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。然而,在外汇市场上,汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样,这是由于汇率是指两国货币的交换比率,汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。比如在22年前,1美元兑换360日元,目前,1美元兑换120日元,这说明日元币值上升,而美元币值下降,从总的价值量来说,变来变去,不会增加价值,也不会减少价值。因此,有人形容外汇交易是“零和游戏”,更确切地说是财富的转移。  近年来,投入外汇市场的资金越来越多,汇价波幅日益扩大,促使财富转移的规模也愈来愈大,速度也愈来愈快,以全球外汇每天约1.5万亿美元的交易额来计算,上升或下跌1%,就是1500亿的资金要换新的主人。尽管外汇汇价变化很大,但是,任何一种货币都不会变为废纸,即使某种货币不断下跌,然而,它总会代表一定的价值,除非宣布废除该种货币。外汇投资基础 - Tim - Yang Zhitim的个人主页
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